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中关村证券
周二*ST江纸(资讯 行情 论坛)停牌七个多月后神奇复牌，盘中涨幅超过100%，不仅成为近期复牌股中唯一上涨的股票，而且成为了年末弱市行情中最为牛气的个股之一。研究季报我们发现，三季度该股每股收益1.05元，尽管目前股价翻番，其动态市盈率也只有4倍，与此同时该股的流通盘仅7605万，牛股面目一览无遗。“*ST江纸”现象对市场冲击自不待
言，同时留给我们巨大的想象空间。作为众多基金主题投资理念之一的“重组”概念，已经司空见惯并不新鲜，因而在操作思路上，发掘其内在价值和潜力将成为后市主线。遵循这一思路，在低价重组板块中那些具备重大题材，受到政府支持鼓励，重组成功后业绩大增的个股将继续受到市场的追捧，我们推荐三联商社(资讯 行情 论坛)(600898)。
三联商社早在2003年7月18日就通过对原郑州百文股份有限公司(集团)的重组成功借壳上市，成为中国家电流通业第一家，同时也是苏宁电器(资讯 行情 论坛)上市前国内唯一一家专业家电连锁上市公司。近期入主公司的三联集团是山东省政府重点培植的八大企业集团之一， 三联集团此次与公司进行资产置换，注入公司的核心经营性资产是其全资企业三联商社，该商社注册资金4亿元，在山东省及周边地区拥有180多家家电连锁店，2000年、2001年、2002年公司销售额连续三年位居全国家电专业店第一位，被称为“中国家电第一店”。公司经过重组后，承接了三联集团从事家电零售经营的全部业务和相关资产。目前，公司拥有位于山东的14家家电直营店(分公司)和近100家特许经营店，在全国拥有近200家连锁店，200多家维修站，总营业面积达19万平方米，经营国内外3万多种家用电器商品，形成了全国最大的家电销售网络、维修服务网络和信息服务网络。公司销售收入连续多年位居山东省商业第一，在济南市场占有率高达70%，规模和区域优势明显。不久前权威机构调查，三联商社击败众多强手跻身全国商界三强，成为与苏宁电器、国美电器齐头并进的家电连锁业三大巨头，发展前景不可小视。
同时公司积极进军IT产业。公司下属的山东三联电子信息有限公司再度跻身2004年度中国电子政务百强，排名第36位。这是该公司连续第二年荣膺“中国电子政务IT100强”桂冠，显示出了强劲的发展潜力。更值得关关注的是，公司还积极发展网上电子商务，建设开通了三联家电网上商城(www.shop365.com.cn)。 2002年，三联网上商城销售收入实现1亿元，2003年销售收入突破1.5亿元，从而使shop365成为名副其实的“中国网上家电第一店”。此外，三联集团的“十五”攻关项目“济南市电子商务与现代物流示范工程”已通过验收，并且与海尔等40余家上游供应商实现了信息互换，大大加强了公司在网络科技领域地发展，为公司带来了新的利润增长点。
二级市场上，该股经过前期横盘整理后近日止跌企稳，三季报显示股东人数较上期有所减少，筹码呈继续集中趋势，后市有望步*ST江纸周二复牌后股价翻番之神奇翻番走势。
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