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本报记者 赵艳萍
根据以往的经验，年末岁尾都是绩差类上市公司忙于重组保牌的关键时期， 关注重组，无外乎是对其重组方能给上市公司的业绩带来想象空间，期待着“乌鸡变凤凰的故事”发生。今年的ST股的炒作似乎要逊色很多，随着价值投资理念的深入，ST一族大有被边缘化的趋势。然而，如果仔细挖掘公司的基本面，还是有一些ST类的股票值得关注，不妨在具有摘
帽潜力的ST中寻找金矿。
在具有摘帽潜力的ST个股中(如表)，除ST鑫泰(资讯 行情 论坛)第三季度每股收益为-0.006元，未能达到扭亏的标准外，其余13家公司的2004年三季报每股收益均达到了摘帽标准，且每股净资产均在1元以上，同时这13家公司均对2004年全年业绩预盈。如果不出意外的话，这13家公司将不再有年报陷阱。
一、主业加强型
从公司的主营业务上看，前7家公司的主营业务都没有发生根本性的变化，它们或得益于所处行业的复苏，或得益于内部业务的整合，使其原有的主业得到进一步加强，从而使主营业务的盈利能力迅速提升，业绩的改观也极见成效。
ST江力(000816)：2003年每股收益 -0.60元。公司主导产品小型柴油机的生产与销售，自重庆的民营企业东银实业(集团)有限公司成功入主后，将东银集团的市场优势与江动集团的产业优势相结合，资源得以更有效地配置。东银集团目前已经投入1.44亿元，力争在2年之内实现单缸发动机百万台计划，3～5年进军汽车发动机领域。在发展战略上，江淮动力仍将以农机为主，打造最有中国特色的农机龙头企业，最终成为中国农机业的劳斯莱斯。
ST洛玻(资讯 行情 论坛)(600876)：2003年每股收益 -0.489元。受益于行业景气度的回升，公司的产品需求及价格都明显回升。公司第三季度大板玻璃实现销量达到90万重箱，较前两季度平均增长近两成，售价继续保持稳中有升，1.1mm超薄玻璃实现销量较前两季度平均增长近17%，售价增幅超过10%。公司生产的薄如蝉翼的1.1毫米超薄浮法玻璃优一级品率达到95%，比世界最先进的日本企业的产品高出9个百分点，总成品率也高于日本企业，达到国际先进水平。
二、脱胎换骨型
在表中的后6家公司中，经过重大重组，大股东将优质资产注入上市公司，置换出公司原有的盈利能力较弱的资产，使公司的主营业务发生重大变化，实现了产业的彻底转型。
ST重汽(资讯 行情 论坛)(000951)：2003年每股收益 -0.31元。中国重汽将以重型卡车的整车生产与销售类的优质资产与公司的家电类资产进行置换，彻底改变公司的主营业务和资产质量，公司在短期内扭亏为盈，盈利能力明显增强。
ST鸿股(资讯 行情 论坛)(000851)： 电信科学技术研究院成为公司第一大股东(也是大唐电信(资讯 行情 论坛)第一大股东 )，公司已完成置入北京大唐高鸿公司数据网络技术有限公司83.165%股权的重大资产重组工作，主营业务磨具磨料生产、制造转向盈利能力较强的多业务宽带数据电信网络产品。
三、关注价值突变的市场机会
ST股票的炒作，已告别了题材造就牛股的时代，取而代之的是公司基本面的实质性改变所带来的市场机会。如ST重汽由家电“丑小鸭”到重卡的整车生产，业绩一跃达到了0.47元/股(三季末)，ST吉化(资讯 行情 论坛)受益于上半年石化行业的高景气度及振兴东北的相关政策，三季末公司的业绩达0.63元/股，跻身于绩优股行列，同时博得了基金的青睐。公司这种内在价值的巨大变化，为二级市场股价的上扬拓展了空间。
随着我国电信业的发展，3G产业的发展已提上日程，前期大唐电信的强势表现也是市场对其的响应，而ST鸿股的基本面与大唐及3G也有了千丝万缕的联系，股价目前仍处于历史底部，投资者不妨关注其价值突变的机会。
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