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□ 刘藉仁
目前，证券市场迎来了难得的发展机遇，无论是市场面还是政策面都支持一轮行情的展开。尽管年末市场仍然显得那么扑朔迷离，但我们相信，在宏观经济健康稳定和政策面的推动下，市场在调整了半年多之后将在来年再度走出一波颇为壮观的上升行情。
未来的投资机会的把握，我们强调适当减少对粗线条行业的关注，转而看重细分行业的选择。与此同时，我们更重视自下而上的研究方法，把握个股的投资机会。我们尤其看重细分行业内“龙头”和未来一两年内产能能够得到大幅提升的上市公司。
对于行业龙头公司而言，在其所处行业中具有很高的市场地位，行业良性发展的时候，这些公司将成为行业发展的最大赢家；而行业景气程度下降的时候，龙头公司也能够凭借其庞大的市场占有率获取相对稳定的收益，并且也可以通过产能扩张及定价优势来抗衡行业景气度下降所形成的负面影响，因此行业的龙头公司业绩相对比较稳定，基本能够抵抗投资周期波动及国际估值压力的干扰。一般来讲，业绩能够持续增长的保障，除了来自产品价格的提升之外，更重要的是来自产能的扩张，如新项目的投产、需求的增长推动产能的扩大等。
经过仔细筛选，提供以下个股希望能够为投资者达到抛砖引玉的作用。
新安股份(资讯 行情 论坛)(600596)：公司主要产品是草甘膦和有机硅：(1)草甘膦，产能全球第二，国内第一，03年下半年，公司新投产1万吨草甘膦项目，03年四季度起，草甘膦价格大幅上涨；(2)有机硅，产能国内产能第二，7月份，公司的2.5万吨有机硅项目投产并产生效益，同时反倾销调查使有机硅价格维持在高位。
山东药玻(资讯 行情 论坛)(600529)：公司主导产品模制药用玻璃瓶在国内市场占有率达70%以上，在行业中占有举足轻重的地位。公司2003、2004两年内共有7大项目相继建成投产，其中的丁基胶塞生产线和年产1.8亿只高档棕色药用玻璃瓶项目有望成为新的利润增长点。丁基胶塞生产线项目预计将于今年完工，项目全部建成达产后，每年可新增销售收入29440万元，利润总额3890万元(折合每股0.21元)，几乎达到目前每股收益的三分之二强。公司提出了04年的目标是完成税后利润1亿元。
金晶科技(资讯 行情 论坛)(600586)：我国超白玻璃自从在国内应用以来，需求量每年以20%的速度递增。金晶科技600T／D的超白玻璃生产线产品具有2大特色，一是国内独家生产，有进口替代效应，二是专供2008年奥运会，销售环节乐观。预计该项目2005年能实现项目设计能力的80%，2006年将完全达产。随着超白玻璃生产线的正式投产，公司明年的经营业绩将出现显著增长。
星新材料(资讯 行情 论坛)(600299)：我国第一家能成功生产万吨级有机硅单体企业，为国内有机硅产业的发展做出了重要贡献。公司有机硅单体产能已达7万吨，居全球第六位，预计明年2季度将进一步提高到10万吨，环氧树脂产能达2.3万吨，双酚A产能达4.5万吨，已成为国内最大的有机硅、双酚A和特种环氧树脂生产厂家。
华鲁恒升(资讯 行情 论坛)(600426)：募集资金项目60万吨尿素项目2003年底已产生效益，2004年底完工，投产后将使尿素产能扩张1倍，产生规模效益，增强公司竞争力。公司通过收购集团DMF资产进入精细化工业务，4万吨DMF扩建项目已于6月完工，受原料气供应限制，2004年产能为2万吨／年，2005年随着60万吨尿素项目的完工，原料气供应正常，将使公司DMF产能扩大2倍，大大提升公司的市场占有率，巩固公司的行业龙头地位。
安琪酵母(资讯 行情 论坛)(600298)：公司活性干酵母占国内市场30%以上，耐高温活性干酵母占国内市场70%以上，国内唯一一家酵母科研基地。
杉杉股份(资讯 行情 论坛)600884：2004年1月到9月，公司的锂离子电池材料共实现销售17035万元，占公司主营业务收入的25.4%其增长势头相当迅猛。随着该项目二期工程年内的建成投产，公司的锂离子电池负极材料生产能力将从300吨提高到1100吨，其产能的倍增所带来的巨大利润将使公司的业绩出现跳跃式的增长。
博汇纸业(资讯 行情 论坛)(600966)：公司募资项目之一年产20万吨高档包装纸板项目已于今年10月底试车投产，主要生产涂布白卡纸和涂布白纸板，其中以涂布白卡纸为主，预计明年销量能达到20万吨左右。此外公司文化纸项目明年还有改造计划，预计改造后文化纸产能将由目前的20万吨扩大到25万吨，届时公司总产能将由目前的35万吨提高到60万吨。产能的扩张和产品结构的调整将为公司带来新增利润点。
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