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三元顾问 李伟锋
行情终于喷薄而出，市场再度迎来一个短线操作的银时代，如何把握资金运做的主线，理清热点切换的主脉络是最为关键的。本周行情中，科技股属于的引擎，青鸟系，浪潮系出现了如火如荼的行情，成为本次行情的一个清晰的题材背景和主线。从周五的情形来看，科技股中继续封住涨停的只剩下浪潮信息，科技股短线势必将进入震荡休整阶段，按照市
场运行的规律，这个时间段，其它的板块将受到资金的关照，呈现出板块轮动的局面，而且这种取向在周五的盘中已经有比较清晰的表现，在张裕A创新高的刺激下，酒业板块蠢蠢欲动；在西单商场的带动下，商业板块一度强跃跃欲试；此外，农业板块从行业属性上来看是目前政策扶持力度最大的行业，有部分资金对此一直是颇感兴趣，海南椰岛等已经率先上涨。这三大板块有望在下周行情中出现亮丽的表现，值得密切关注。具体的潜力个股的选择上，本周的龙头品种已经给了我们清晰的思路--在三大潜在热点板块的超跌低价股中寻找短线烈马。酒业板块：消费升级的核心板块，黑马辈出的摇篮2003年底，中国人均GDP达到1090美元。按照国际经验，人均GDP超过1000美元之后，将触发国内社会消费的结构升级。可以说，目前中国居民的财富积累已经达到了消费升级的临界点。发达国家最终消费支出占GDP的比例平均在80%左右，发展中国家平均约为74%，而中国目前还不到60%，这意味着从中长期来看中国消费增长空间巨大。从基金的半年报和三季报分析，基金在对钢铁、汽车、房地产、金融等行业进行减仓的同时，大幅增仓了电子、医药、纺织、食品等消费品行业，消费升级概念已逐渐成为了投资基金仓位结构调整过程中的一个重要的指导思路。而酒业板块则是消费升级题材中的一个首当其冲的行业。
酒业板块在二级市场上可以说是黑马辈出，颇受机构投资者的亲睐。贵州茅台从2003年10月份启动行情，到目前的累积涨幅已经达到150%，前十大股东全部是基金，这些基金持有流通股东的数量已经超过30%；张裕A2003年11份启动行情，阶段涨幅达到80%，同样是基金大力参与的品种，该股在周五强势上涨，创出近期新高；加上历来扮演大蓝筹形象的五粮液走势也是一直很坚挺，这三架马车充分打开了了酒业板块的涨幅空间和价格空间，此外燕京啤酒，青岛啤酒等表现也是相当出色。这么一种格局下，酒业板块中的低价超跌股存在着强烈的价格和涨幅牵引效应，存在着大量的机会。重点关注600543的莫高股份，极度超跌的品种，反弹的能量充沛。
商业板块：开放背景下，外资并购催生的行业机会商业板块中主要蕴藏着两类机会：第一类是优势企业借助先进运营模式快速成长所带来的投资机会。商业连锁经营的低成本高扩张的优势越来越受到市场的瞩目，来自连锁企业的国美集团老板黄光裕成为了中国的首富，苏宁电器突出的成长性得到可基金们的集体追捧，成为市场中的最高价股。第二类机会是并购带来的机会。并购来自两方面，一方面是外资巨头的强势介入，资料显示，世界零售业排名前三位的沃尔玛、家乐福和麦德龙，纷纷展开大规模并构活动，乐购、易初莲花等也不断抢滩中国内地市场。统计显示，仅仅家乐福就与津劝业、ST昆百大、等七家上市公司直接间接合作或者并购。另一方面国内商业企业的强强联合也会带来不少机会，如百联集团。收购和重组将成为二级市场商业股的重要炒做题材。最新公布的第三季度季报统计发现，基金在商业股方面的仓位明显增加，华联超市季报显示，其十大流通股东已经全部被基金占据，其中博时价值增长基金的仓位高达560万股；新华百货的季报则更有特色，其第一大流通股东是全国社保基金一零六组合，仓位为271万股，已经占到总股本的2.64%。除了基金的的积极参与外，其它类型的资金在积极参与。西单商场的突然涨停是行情即将启动的重要信号。个股可重点关注0501的鄂武商。农业板块：强势政策加低价超跌策动下短期潜在热点党的十六大和十六届三中全会，把统筹城乡经济社会发展，建设现代农业，发展农村经济，增加农民收入，作为全面建设小康社会的重大任务。2004年的"一号中央文件"的出台充分体现了党中央、国务院在新形势下把解决"三农"问题作为全党工作重中之重的战略意图。 随着国家各层面对"三农"问题认识的提高，国家出台的优惠政策将不断增多，降低、免除农业税、对农产品补贴等一系列政策的出台，农民收入的逐渐增加，其生产的积极性将被调动起来，相应会拉动对农业生产的再投入，如拉动对优质种子、化肥、农药、地膜等产品的需求，必将给两市相关上市公司带来新的发展机遇。今年 6月份，在十届人大二次会议上，温家宝总理宣布要用五年的时间取消农业税，这有是一个实质性的大举措。]国家重点龙头企业还享受多项扶持。良好的政策环境使农业板块具备了独特的优势，为农业板块走出短中期行情打下了扎实的基础。
从二级市场看，农业板块中的大部分个股处于超跌的状态，绝对股价上比其他板块有着明显的优势，在今年的每次行情中均有比较好的表现，目前来看，不少品种已经是跃跃欲试。个股可重点关注600354敦煌种业。
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