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渤海投资研究所 周延
在政策利好的轮番轰炸下，一度徘徊在配股价下方的中国联通(资讯 行情 论坛)终于一飞冲天，其力挽狂澜的壮举使股指彻底摆脱了千三关口的胶着状态。大盘蓝筹股的恢复性上涨，显然是基金等起着核心作用的机构投资者的参与所致，而通过激活中国联通而启动的此轮行情，意味着基金重仓股必将占据主导地位。
行业景气，助推交运板块步入快车道
我国经济快速发展引致的巨大需求，以及国家产业政策的不断倾斜，正在推动交通运输业业务量呈现几何级数快速递增，港口、机场、高速公路等交通运输业上市公司目前处于前所未有的高速发展时期。以高速公路产业为例，根据交通部的规划，到2010年，我国公路总里程要达到210万至230万公里，全面建成“五纵七横”国道主干线，目前人口在20万以上的城市高速公路连接率将达到90%，高速公路总里程达到5万公里。2020年，全国公路总里程要达到260万至300万公里，高速公路总里程达到7万公里以上。同时，国家对公路超载的治理取得了阶段性成果，这一方面增加了车流量，另一方面也减少了对公路的维护支出，为相关上市公司的业绩增长提供了保障。由此可见，高速公路业正处在产业的扩张期，我国高速公路行业正面临着持续繁荣的契机。行业的景气度助推高速公路类上市公司步入了高速增长的快车道。三季报显示，赣粤高速(资讯 行情 论坛)(资讯 行情 论坛)净利润增长率同比达到94.28%，中原高速(资讯 行情 论坛)紧随其后，达到了69.94%，远远高出了市场平均水平。
基金增持，引发企业年金入市遐想
由于受国家宏观调控影响较小，处于瓶颈地位的交通运输业成为基金三季度增仓最为明显的品种。从基金资产的行业分布来看，交通运输/仓储业、金属/非金属、电力/煤气及水的生产和供应业、机械/设备/仪表业和采掘业依然是基金资产配置比重最大的五个行业，占基金总体资产净值的比重分别为7.82%、6.89%、5.06%、4.59%和4.31%。从前五大行业的集中度来看，行业资产配置集中度达到了28.67%。与三季度27.61%的集中度相比，基金资产配置更加集中。配置比重前五位的行业中，交通运输业受到了基金的青睐，获得了进一步的增持，增持比重为1.04%，居所有行业之首。基金对交通运输行业一般都有超过5%的持仓比例，其中持仓比例较大的融鑫基金持有交通运输行业的仓位达到25.11%，另外巨田基础行业的仓位也达到20.64%，安瑞基金、安信基金、景顺长城等都有超过10%的持仓比例。继中信证券(资讯 行情 论坛)50亿目标规模的集合理财产品于前日亮相之后，今日劳动保障部与中国证监会联合发布通知，首次就企业年金基金证券投资的开户、结算等事宜做出规定，存量规模近1000亿的企业年金入市通道完全开启。高度重视资金安全性的企业年金，仍将秉承基金等机构投资者的投资风格，基金重仓股无疑是此类资金入市的最大受益者。而且，企业年金若要进入市场，必须通过投资管理人也就是基金公司进行交易，基金显然不会放弃这一抬高自身持股的绝佳机会。
主力悄悄建仓，锁定蓝筹不放手
进入10月份以来，在青岛海尔(资讯 行情 论坛)、深宝恒(资讯 行情 论坛)等强势品种的带动下，市场中一度出现了家电板块以及深市本地股等整体启动的热点，尽管如此，大盘仍然有六次跌穿了1300点，表明此类热点的启动孤掌难鸣，不足以构成激发股指反弹的源动力。而当积弱已久的中国联通一鸣惊人之后，市场方才摆脱了1300点一线岌岌岌可危的困境，蓝筹股的核心作用可见一斑。借助中信证券集合理财产品、企业年金等合规资金入市的利好，煤、电、油、运再度被市场激活。自10月20日启动以来，中原高速、皖通高速(资讯 行情 论坛)、宁沪高速(资讯 行情 论坛)、福建高速(资讯 行情 论坛)、赣粤高速、粤高速等个股的涨幅均在20%以上，而大盘同期最高涨幅仅为5.%，高速公路板块已成为近一个月以来资金流向最为集中的品种，主力资金悄然建仓的意味颇浓。而随着机构投资者队伍的不断庞大，煤、电、油、运向上发挥的空间将被彻底打开。
ST延路(资讯 行情 论坛)是目前市场中极为少见的仍然停留在3元一线的收费公路黑马，其投资价值显然并未得到市场的有效挖掘。无论与中原高速、赣粤高速还是皖通高速相比，比价效应都十分显著。该股盘口极轻，流通盘不到1个亿，被短线资金向中后很可能出现连续暴涨的走势。在接受了1500万资产馈赠之后，ST延路今年第四季度每股净资产将增加0.0815元，令每股净资产超过1元，这样看来公司年底有望摘帽，鱼跃龙门的劲爆场面随时可能出现，投资者可重点关注。
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