浙江龙盛(600352)：基金宠儿 占尽天时地利

　　昆仑证券 吴刚

　　基金发力了！绩优股来了！本周四，中集集团(资讯 行情 论坛)、海油工程(资讯 行情 论坛)、光明乳业、山东铝业(资讯 行情 论坛)和安泰集团(资讯 行情 论坛)等基金重仓股奋力涨停，宣告基金重仓股的补涨行情正式展开；因此投资者不妨多关注基金重仓股，本人也顺应潮流，谈一只基金重仓股——浙江龙盛(资讯 行情 论坛)(600352)。

　　基金的宠儿

　　2003年7月份，浙江龙盛发行上市，虽然当时行情并不景气，但却有几家基金腾出资金买进该股——03年9月底，景福、同德和金元基金分别持有412万股、147万股和120万股，合计持有679万股，占当时浙江龙盛流通股的11.92%。之后，基金继续增持：到03年底，浙江龙盛前十大流通股东(有9家基金)持有1822万股；04年6月底，前十大流通股东(8家基金和社保102组合)持有1963万股。

　　虽然上面的数据显示：今年上半年，浙江龙盛前十大流通股东持股数增加了141万股，但由于该股在上半年10转10，故基金的重仓程度实际上下降了；这可能也是浙江龙盛转股后在6月29日一度创出6.13元的新低(该价格相当于转股前的12.66元，与该股18.18元的最高价比较，跌幅达30%)且弱于大盘的原因。

　　但也是在6月29日创出新低后，浙江龙盛止住颓势开始震荡盘升，似有资金逢低吸纳，毕竟其基本面可圈可点。

　　占尽天时地利

　　众所周知，从2005年1月1日起，纺织品进口配额将取消。单以美国来看，纺织品市场就高达760亿美元，故被《华尔街日报》称为：历史上规模最大、最迅猛的全球性就业和财富的大迁移将拉开序幕，……，中国将成为配额取消的大赢家；故称我们称之为国内纺织行业的天时。

　　但是：(1)为了抓住历史大机遇，国内纺织业投资热火朝天：今年一季度，纺织行业固定资产投资同比增长114%，虽然二季度增速快速回落，但仍同比增长30%。(2)欧美发达国家岂能将庞大的市易拱手让出，近期传出欧盟和美国都拟对中国的纺织品设限的消息。因此，国内纺织品行业也将面临激烈的竞争。

　　不过，对纺织品的上游原材料染料行业来说，情况则乐观许多：随着纺织行业投资大幅增加，产能迅速扩张，这些新增产能对染料形成了很大的需求。而且，国内染料行业集中度很高，前10家企业占据国内产量的85%；因此申银万国的研究报告将染料行业形象的比喻为“纺织品配额放开后的卖水人”(与美国大淘金时代的卖水人有异曲同工之妙)。

　　浙江龙盛是国内染料行业的龙头：分散染料产量位居世界第一，占据国内市场的40%；活性染料是国内第一，占据国内市场的20%左右。公司正从纺织业的高速发展中受益：02年净利润增长83%，03年净利润增长21%，04年上半年净利润增长39%，扣除非经常性损益后的净利润更是增长52.%。另外，公司地处的浙江是国内纺织业最集中的地区，故占据地利。随着公司募集资金项目在04年下半年和05年的不断投产，其净利润有望进一步增长。

　　浙江龙盛占据了天时地利，经营向好，当然也有利于二级市场对它做出积极的评价。