板块名称

市场表现

调研结论

行业评级

个股亮点

　　医药

　　经营趋势向好对板块构成支撑作用，行业后期经过整固后，仍有上行空间。。

　　今年医药行业增长的确定性高，全年行业利润增速约为15%左右，横向比较，行业表现不俗。当前估值已经较为合理，剔除原料药后对应2012年EPS的估值约为28倍，相对整个大盘的溢价率处于历史较低水平。

　　☆☆☆★

　　海正药业(600267)签订首个抗肿瘤注射剂供货协议，盈利强，前景佳。维持12-14年1.11、1.45、1.88元每股收益预测，同比增长15%、30%、30%，海正厚积薄发，多项业务进入爆发前夜，开来资讯综合评级“增持”。

　　电力

　　政策松动预期推动板块出现超预期的表现，后期行业有望出现持续上行。

　　当煤价加速下跌过程结束后，预计对电力行业的投资将从“业绩弹性的预期驱动”向“业绩兑现的推动”过度。此时将重点关注7-8月公布的中期报告，并开始预期第三季度业绩。在季度业绩得到确认后，有业绩释放的公司，其股价有望持续表现。

　　☆☆☆★

　　宝新能源的荷树园三期有望于下半年投产，此次投产后，公司装机容量将增长65%以上，对2012-13年贡献EPS的增量分别为0.03和0.11元，远期而言，公司那里推动陆丰甲湖湾情节能源基地项目核准，若能突破，将是公司未来的重要增长点，开来资讯综合评级“增持”。

　　食品饮料

　　经营趋势阶段性好转使得板块近期表现活跃，经过调整后，板块有反弹潜力。

　　国内食品饮料龙头企业有成为世界级企业的潜力，在挑选投资标的时候，中高档酒水应关注产品力、品牌力和渠道力的融合，休闲食品应关注多品牌和跨品类的经营能力，基础大众品应关注区域市场集中度的提升，未来12个月食品饮料有望继续跑赢大盘。

　　☆☆☆★

　　山西汾酒在管理上与同业还是有差距，但对于一个今年销售收入65亿元，品牌、品类和价格优势超级明显的公司来说，发展的空间很大，而管理细化的改革以及渠道深度分销的调整可带动汾酒进入新一轮的持续发展，在白酒行业中具有抗政策和宏观风险，明年仍具有可持续增长动力。开来资讯综合评级“增持”。