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社保基金250亿入市 定增南车入股人保

http://www.sina.com.cn  2011年06月25日 00:32  华夏时报

  本报记者 胡金华 上海报道

  全国社会保障基金理事会(下称“社保基金”)在一二级市场的投资动作越来越频繁,出手也越来越阔绰。

  6月15日,中国南车对外宣布,社保基金将投入50亿元现金参与公司的非公开发行。同日,财政部、社保基金和中国人保集团(下称“人保”)签署协议,社保基金将出资100亿入股人保。

  本报了解到,社保基金在完成上述两项投资之前,还在今年5月上旬向去年年底新增的8家基金管理人划拨了总计100亿元的资金,其中60亿元资金将投资A股。

  “尽管对于规模高达近9000亿元的社保基金而言,上述总计250亿元的新投资占比整个资产规模都不到百分之三,但是对于获得配额的八家基金公司以及两家中字头央企,无疑是巨大的利好。对中国南车而言,50亿元是社保基金史上对于A股最大的一笔单笔定向增发投资。对于人保而言,100亿元可以使其完成对旗下多家子公司的增资,也增加了其整体上市计划议价的筹码。”6月22日,申银万国证券一位保险分析师接受采访时表示。

  50亿投南车锁三年

  一家是已经在2008年8月沪港两地上市的大型央企,一家是即将在A+H同步整体上市的国字号保险巨头,社保基金一下拿出150亿元进行投资,大大超出了业界的预期。

  记者了解到,根据中国南车此前的非公开发行预案,其发行价格为每股6.06元,而在完成2010年度的利润分配后,其非公开发行价格调整为6.02元/股。

  资料显示,中国南车非公开发行总计182724.2524万股,非公开发行对象只有两家,一是公司控股股东南车集团,二是社保基金,南车集团和社保基金分别认购99667.774万股和83056.4784万股,认购金额分别为60亿元和50亿元,认购方式为现金认购。不过,除了现金认购外,社保基金还作出了罕见的承诺。

  6月15日,社保基金称,认购中国南车股份自非公开发行结束之日起36个月内不得转让。南车集团也承诺,发行完成后,南车集团在本次非公开发行前持有的股份自非公开发行结束之日起36个月内不对外转让。

  记者了解到,50亿元对于整个社保基金而言,只占权益类投资的极小一部分,但是从另外一方面看,截至2010年年末,社保基金共出现在339家A股上市公司的十大股东中,合计持有的市值为427.32亿元,其中投入金额最大的公司是大秦铁路,社保基金和社保501组合共持有金额为29.81亿元,参与中国南车的非定向增发,成为社保基金自成立以来单笔最大的A股投资。

  5月18日,社保基金也发布了2010年的投资业绩公告,在公告中记者发现,截至2010年12月31日,社保基金资产总额为8566.90亿元,基金权益为8375.58亿元,2010年实现净收益321.22亿元,社保基金在2010年的收益率为3.835%。

  “显然,通货膨胀让社保基金去年一年的总体投资收益相比2007-2009年不甚理想,今年的资本市场更是跌多涨少,社保基金能否在今年跑赢通胀,现在还是未知数,不过对社保基金而言,中长期资产配置始终是其投资策略,对中国南车三年的锁定期,相信能够会获得不错的回报。”6月22日,招商证券一位机械分析师认为。

  百亿入股人保助上市

  在获得了社保基金100亿元的战略入股后,人保集团整体上市计划已经是箭在弦上。

  6月20日,人保集团总裁吴焰对外透露,人保集团在获得社保基金的战略入股后,后者占有人保股权的比例大概在11%左右。而记者按照人保集团306亿股总股本测算,社保基金认购的每股价格约为2.97元,人保集团去年集团整体盈利73.3亿元,由此测算的每股收益约为0.24元,社保基金入股的市盈率约12.4倍。

  与此同时,人保集团与社保基金也签署协议,社保基金成为人保集团的战略投资者,将在人保集团董事会拥有一个董事席位。

  “集团将在6月30日之前完成对旗下两家子公司的增资事宜,其中寿险公司将从10亿股股本增加到140亿股股本,健康险公司将从10亿股股本增加到30亿股股本。”吴焰表示。

  不过对于具体的上市时间,吴焰对外也表现得比较谨慎,他在6月20日接受相关媒体采访时称,人保集团整体上市条件已经具备,可以正式启动相关具体工作,但会审慎选择判断上市时机。

  “社保基金入股人保,对于人保而言,固然是大有裨益,对于社保基金来说,何尝不是如此,二级市场行情如此痛苦,但是一级市场风景却独好,虽然发行市盈率下降,但是社保基金战略入股人保,未来一旦人保在A+H股上市,可以获得两倍以上的收益。”6月23日,一位市场人士如是分析。

  值得一提的是,就在引入社保基金的同时,人保集团整体上市的清障行动也已展开。6月8日,人保集团已宣布将其所持的“华闻系”两笔股权在北京金融资产交易所挂牌。其中一笔为中国华闻投资控股55%的股权,挂牌价格12.68亿元;另一笔为广联(南宁)投资股份54.21%的股权,挂牌价格8.67亿元。而且上述两笔股权的意向受让方设定了门槛,为资产总额不低于人民币100亿元的国有独资或国有控股企业法人,并应该是金融企业或拥有金融企业投资管理经验。对此,业内人士分析,人保集团卖掉华闻系资产,清除内部不良资产,可以更加轻松上市。

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