11月首周在全球货币泛滥通胀加剧预期下，沪深大盘打破10月下旬以来的横盘格局向上突破，双双创下近6个月反弹新高，不过与美股、港股相比反弹力度仍显落后。盘面上军工股重组、产品涨价、稀缺小金属等概念活跃，投资主线及赚钱效应均相当明确。大智慧超赢数据显示，受大宗交易频频减持影响，大小非逢高抛售迹象十分明显。大盘资金表现相对谨慎，呈现先抑后扬态势，除周五主力净流入9.5亿元外，其他四个交易日均呈净流出态势；一周主力资金净流出188.4亿元。

　　题材股重回活跃

　　从具体板块资金流向来看，工程建筑一周资金净流入9.2亿元位居板块净流入排行榜首，迪斯尼签约带动主力资金建仓上海基建股，浦东建设、上海建工、隧道股份等资金流入明显，其中浦东建设净流入2.1亿元，而沙特投资巨亏的中国铁建净流出0.9亿元。纺织服装、农林牧渔、通信等板块分别净流入4.1亿元、3.1亿元及1.6亿元，以上板块资金净流入较多的个股包括大湖股份、亚盛集团、北大荒、常山股份、大杨创世、航天通信、大唐电信、东信和平等。此外，造纸印刷、旅游酒店两板块资金分别净流入0.7亿元及0.4亿元。

　　上周市场热点也是异常火爆，军工、迪斯尼、云计算、触摸屏、农产品、化工化纤、创业板等等题材板块的炒作，穿插其间，共同构成行情的丰富性，市场延续赚钱效应。此外，供水供气、工程建筑、外贸、造纸印刷等前期滞涨板块也纷纷走强，而有色金属、黄金、稀缺资源等近期被大幅炒作的板块连续出现冲高回落走势，这体现出资金由疯狂转向防御的态势。

　　上周市场资金逐步趋向防御，土木工程、纺织、石油、海运、公路等滞涨类板块受到资金关注，其中工程建筑板块中葛洲坝、浦东建设、科达股份、中国化学、西藏天路等强势股资金流出明显，均在1亿元上。纺织服装板块中际华集团、常山股份、大杨创世、华芳纺织、霞客环保资金流入明显，其中际华集团流入3.4亿元，一周主力增仓10.66%。此外，农业、旅游酒店、通信板块资金也有流入迹象，分别净流入3.08亿元、0.4亿元和1.6亿元。

　　权重股全面遭抛

　　在资金净流出排行中，包括有色金属、煤炭石油、银行在内的六大板块一周资金合计净流出均超过10亿元。有色金属净流出37.3亿元位居第一，包钢稀土、厦门钨业、中科三环、广晟有色及紫金矿业、中金黄金、山东黄金等前期领涨股资金大幅净流出。煤炭石油资金流出23.4亿元，西山煤电、大同煤业、国阳新能、上海能源等均一周资金净流出在2亿元以上。显然，以抗通胀为旗帜大幅飙升的资源股已出现了明显的获利盘兑现迹象，后市对该两大主题应谨慎。另外，交通工具、机械、电子信息、银行分别净流出23.4亿元、22.1亿元、19.8亿元及12.4亿元。房地产、券商资金分别流出1.4亿元及7.5亿元，房地产板块周五单日资金净流出8.2亿元位居首位。

　　大智慧研究所指出，目前有两个问题，一是美元是否会在短期内反转，从而黄金和大宗商品见顶？纵观各处评论，似乎这种可能性并不大，如果黄金、铜挑战新高，那么黄金、有色金属股有望再发动一轮行情；二是煤炭有色黄金股目前的位置比较尴尬，短期内积累了比较大的涨幅，获利盘压力需要消化，因此我们看到周五出现了冲高回落的走势，要发动新行情，则需要强化强势和抵挡住这种恐高心理。

　　游资炒作进入白热化

　　上周指数虽创新高，但部分热门股的疲态开始显现。来看看主力资金上周表现，排在上周涨幅榜前列的个股：中航精机(43.22%)、长春一东(36.98%)、浪潮信息(36.49%)、滨海能源(34.89%)、浦东建设(33.29%)。就公开数据来看，主要炒作力量来自游资。而上周涨幅23.86%的沱牌曲酒，出现了机构游资合力的局面。

　　10月29日，沱牌曲酒第一个涨停日，国泰君安上海打浦路、申万上海龙漕路营业部分列买入榜一、三位。11月1日，国泰君安上海打浦路、申万上海龙漕路营业部再次以5561万元及4898万元的买入额进入龙虎榜。而买一、买三位置则出现机构身影，部分报道认为游资先入机构助力，存可疑之处，但超赢数据显示，主力资金连续6日净流入，累计金额约1.7亿元。

　　◎一周异动股

　　长春一东(600148)

　　公司是国内汽车离合器制造行业龙头企业，近期表现抢眼的航天军工概念上周继续走强，该股亦具重组预期，上周在市场资金推动下走出三个涨停板，走势突发猛进，结束前期调整行情，累计一周涨幅达36.98%，后市可积极关注；大智慧超赢系统显示，主力资金累计净流入0.77亿元，主力持仓由7.193%增至8.822%。

　　浦东建设(600284)

　　工程建筑概念，受益于迪士尼概念，在市场关注下上周该股活跃资金连续五日流入，两日涨停强势攀升，走势强于指数，该股股价处于上涨趋势已脱离主力成本区，中线可持股操作，上周涨幅33.29%；大智慧超赢系统显示，主力资金累计净流入2.13亿元，主力持仓位由11.425%增至13.653%。

　　贵绳股份(600992)

　　钢铁概念，行业龙头地位突出，该股前期走势稳步震荡向上，上周连续五日飘红放量加大上涨力度，周二涨停，一周累计涨幅30.09%，股价运行成本之上，中长线处于强势状态；大智慧Superview系统显示，上周主力资金净流入0.47亿元，主力仓位由5.886%增至6.640%，短线买气有所减弱谨慎关注。

　　航天晨光(600501)

　　公司是国家定点武器装备研制和生产企业，受益于航天军工行业利好消息，上周该股资金先抑后扬，周四周五放量连续两日涨停，并创两年来股价新高，上涨势头逐渐增强，五日累计涨幅达21.16%，中线持股为主；大智慧Superview系统显示，一周主力资金净流入0.86亿元，主力持仓由3.736%增至4.536%。

　　南方日报记者

　　黄应来

　　资料来源

　　大智慧研究所