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当天涨幅

最新评级

调研机构

背景解密

天津松江

600225

9.98%

审慎推荐

招商证券

大股东滨海控股自1997 年成立以来，主要从事天津市城市开发建设以及土地的一级开发工作。滨海控股在天津以及呼和浩特共有约10.5 万亩（合7000 万平方米）的土地一级开发权。截止今年8 月，公司在广西钦州、天津共获得3 块土地，增加权益土地储备65.4 万平方米，目前公司总的权益土地储备达到312.08万平方米。大部分项目将在2011 年前后结算，业绩将进入爆发期。根据公司的项目进度，我们调低公司2010 年、2011年及2012 年的EPS 分别为0.38 元、0.81 元及1.00 元。获取新项目后，公司2010 年的RNAV 为7.82 元。我们按照2010 年25 倍PE 给予公司股价9.5元的目标值，维持“审慎推荐-A”的投资评级。

重庆百货

600729

7.87%

买入

华泰联合

合并后的重百不仅是A股中规模仅次于大商股份的以百货为主业的零售企业，也是为数不多的业绩释放动力明确的零售标的，其整合效应、基本面改善等均有超预期的可能。预计公司10-12 年按合并后股本的EPS 分别为1.41、1.96 和2.60元。公司成长性突出，未来两年符合增长率达到35.8%，PEG=0.98 位于行业估值低端。根据华泰联合证券最新的股票评级标准，我们给予公司买入评级。

国星光电

002449

5.91%

推荐

国元证券

作为国内三大LED 封装厂商之一，其SMD LED 产量国内第一，公司募集资金的四个项目目前运行良好。对于下半年的LED 市场我们认为行业景气度仍将处于高位，这将有利于公司保持较高的成长性。预计公司10 年到12 年每股收益分别可以达到0.79 元，1.00 元和1.16元，对应动态市盈率分别为42 倍、32 倍和27 倍，给予“推荐”评级。

荣盛发展

002146

5.82

买入

中信证券

鉴于近期公司销售表现超预期，唐山地块等资源价值丰厚，我们调高公司盈利预测到10/11/12年0.71/1.33/2.40元/股，NAV11.10元。由于我们认为公司将在3年左右时间成长为地产行业龙头，我们给予其2011年15倍的估值水平，即19.95元/股的目标价和“买入”的投资评级。

雅戈尔

600177

4.67%

买入

海通证券

今年上半年原材料与人工成本上涨，政府出台地产调控政策，资本市场阴跌不振，但雅戈尔凭借自身的市场地位与业务调整，成功避免了外部的不利影响。该股的投资逻辑比较简单：1.服装业务稳坐第一交椅；2.地产业务在区域内一枝独秀；3.管理体制优化创新仍在继续。根据我们预测，2010年服装业务每股收益为0.26元，纺织业务为0.06元，地产业务分别给予25、20和15倍的PE估值，合理价格应该为17.31元，维持“买入”评级。