板块名称

市场表现

调研结论

行业评级

个股亮点

医药

VE市场前景向好和和估值偏低驱动行业上行，经过调整后，板块有继续走高的潜力。

国家新医改政策公布后，农村基层医疗市场增长超出预期，当前新农合目录药物应用比例非常高，这也将是未来基本药物目录发展方向。国际基本药物目录实施对中药独家企业、龙头医药商业公司、市场份额大的化学药企业、疫苗生产企业和中药饮片企业构成利好，其中中药独家品种企业将最为受益。

☆☆☆★

比较供求关系、行业集中度、价格默契程度、下游饲料工业需求增速等各项变化参数表明，2-3 年内维生素E 维持较高盈利水平、重现90年代的较长时间的高景气周期是完全有可能的，调高浙江医药09-2010年EPS至2.25元和2.60元。证券通综合评级“增持”。

通信

增长的确定性是行业上行的重要推动力。随着三季报拉开帷幕，行业有继续走高的动力。

国内长途通话时长在4-8月份正增长，该指标反映了行业及经济热度持续转暖；近期民工荒再起，固定资产投资额与房地产新开工面积增速环比上升，应证了通信业指标的向好，维持行业“推荐”评级。

☆☆☆★

一直以来，国内以华为、中兴（000063）为代表的通信企业，都以低价策略获取市场，这影响了公司的盈利水平，而公司的管理欠缺进一步降低了其利润率。随着行业竞争趋于缓和，公司盈利水平有望提升。 证券通综合评级增持。

传媒

振兴规划出台驱动了行业的上行，考虑到后期经营继续向好的因素，未来股价将继续上行。

文化传媒振兴规划首次将文化体制改革和大力发展文化产业上升到国家战略。有望实质推动未来3年中文化企业的上市融资和并购重组，也将增强市场对于文化体制改革的理解和信心重申传媒板块超配建议。

☆☆☆★

天威视讯借“高清”之力，加快发展互动增值业务。公司的推广方式可以进一步降低门槛，促进用户数量增加和增值业务的发展。鉴于天威视讯符合“重组整合+业绩改善”选股思路，证券通综合评级“增持”。