大资金制造大震荡偷袭6大行业 价值投资坍塌

14次100点大振荡资金流向图（点击可查看大图）

　　大资金翻云覆雨制造股市大震荡 偷袭6大行业，价值投资坍塌

　　理财周报记者 李晔斌/文

　　4月1日到5月29日，34个交易日里，上证综指有14个交易日涨跌超百点(包括接近100点)。

　　其中，8天上涨超过100点(3天接近100点)，6天下跌超过100点。4月24日在印花税调低之日，资金净流入量最大，高达560亿；净流出量最大之日为4月1日，达215亿。

　　无论是净流入还是净流出，主力基金做多、做空的重点都在金融保险、房地产、有色金属、煤炭石油等板块。上涨的时候是它们受宠，下跌的时候就是它们遭难。

　　4月1日：跌143.55点，净流出215亿

　　房地产净流出21亿，护盘银行股

　　作为4月的第一个交易日，4月1日股指开门绿，上证指数收盘跌4.1%，跌幅超过百点。

　　两市的成交金额为1125.5亿元，比前一交易日增加约121亿元，资金净流出约215亿。

　　除银行股跌幅在2%以内外，其他各板块跌幅惨烈，近400只个股跌停报收。4月1日资金成交前四名依次是：房地产、银行类、奥运、煤炭石油。

　　当日无一板块资金净流入较大。

　　而在资金净流出较大的板块中，主力砸盘房地产，该板块单日资金净流出高达21亿，前期活跃的奥运与化工化纤板块也分别有19.3亿和16.4亿的资金流出量。

　　值得注意的是第一季度做空主力金融类个股4月1日仅有约4.1亿资金净流出，显出强势，基金护盘动作明显。该板块资金净流入较大的个股有：中国平安、浦发银行、建设银行。

　　4月3日：涨3%，净流入约54亿

　　保险银行领涨，有色金属超跌反弹

　　在前一交易日十字星收盘后，4月3日股指触底反弹，上证指数上涨近3%。

　　从各板块情况来看，保险及银行股领涨大盘，并且有大量资金进入有色金属、钢铁等板块，超跌股纷纷加入了做多行列。但4月3日成交金额却呈现减少迹象，缩量反弹特征明显。当日两市的成交金额为1001.8亿元，资金净流入约54亿。

　　4月3日资金成交前四名依次是：银行类、房地产、奥运、有色金属。

　　有色金属在经过一轮暴跌后绝大多数个股股价削去三分之二，当日资金净流入超过10亿，远远超过资金净流入第2的钢铁板块4个亿。4月7日：

　　上涨153.37点，净流入165亿

　　资金全面抄底，25亿抢筹有色金属

　　4月7日，上证指数连续第二个交易日大幅上涨，上证指数收盘涨4.45%，沪深两市的成交金额为1275.8亿元，成交金额放大，资金净流入约165亿，显示整个盘面抄底资金全面进场。

　　4月7日日资金成交前四名依次是：银行类、房地产、有色金属、煤炭石油。

　　资金净流入较大的板块：4月3日受到资金重点关照的有色金属板块7日资金继续净流入15.2亿，两日累计流入25亿资金。

　　而前期甚为疲软的房地产和券商板块也各有12亿资金净流入，紧随有色板块做多热情。

　　4月9日：

　　下跌198.63点，净流出122亿

　　基金做空银行、房地产，净流出均超14亿

　　在连续多日上涨后，4月9日沪指重挫5.5%，两市的成交金额为1269.1亿元，资金净流出约122亿。

　　前三天回流的资金在当日又逃离市场。

　　4月9日当日资金成交前四名依次是：房地产、银行类、奥运、煤炭石油。

　　从资金净流出情况来看，当日做空力量主要来自基金：银行与房地产(-14.3亿)两大基金重仓板块资金分别净流出14.7亿和14.3亿。

　　4月14日：

　　下跌196.22点，净流出162亿

　　房地产净流出30亿，金融股净流出18亿

　　4月14日，承接4月9日跌势，当日上证指数再次重挫5.6%，两市的成交金额为1029.88，资金净流出扩大至162亿。

　　4月14日资金成交前四名依次是：房地产、银行类、奥运、煤炭石油。

　　很明显，在此次大跌中，基金才开始真正意义上集体看空房地产板块，仅4月14日一天房地产板块资金净流出高达30亿，基金另一大重仓板块金融类个股也有18亿资金净流出，基金在4月中旬再度多翻空，砸盘减仓。

　　4月18日：

　　下跌128.07 点，净流出约73.8亿

　　运输物流、工化纤、中小板净流出超5亿

　　4月18日两市股指仍然没有止跌迹象，再次出现破位走势，下跌超过百点，跌幅超过3.97%，指数再创新低。两市的成交金额为809.5亿元，资金净流出约73.8亿。

　　作为当周最后一个交易日，4月14日到18日的一周时间里，两市资金净流出高达329亿，基金已经彻底由多空分歧转为一致看空，市场呈现极度恐慌态势。

　　4月18日资金成交前四名依次是：银行类、房地产、煤炭石油、化工化纤。

　　前期机构大幅出货板块房地产和金融类个股已经抛无可抛，跌无可跌。游资集中的低价股板块开始补跌。

　　当日资金净流出较大的板块包括运输物流(-7.8亿)、工化纤(-7.5亿)、中小板(-5亿)。

　　4月23日：

　　涨130.54点，净流入130.9亿

　　银行股净流入17.6亿，煤炭石油、券商净流入10亿

　　在前一交易日沪指跌穿3000点之后，当天市场传闻传说中的5000亿救市基金在当天入市做多，导致当日资金净流入约130.9亿，资金强力进入银行类、券商、煤炭石油、有色金属板块，上证指数收盘涨4.15%，收在3278.3点。

　　4月23日资金成交前四名依次是：银行类、煤炭石油、房地产、有色金属。