5月14日热门板块机构调研深度透析

板块名称

市场表现

调研结论

行业评级

个股亮点

有色金属

由于四川是我国资源出产大省。汶水的地震使市场担心资源供求矛盾再度突出，从而引发了资源股集体飙升。而有色金属则成为资源股上涨的领头羊。

美元反弹对有色金属价格形成打压。但不同金属品种依然表现出不同的景气度。其中铜、电解铝、锡走势较强，氧化铝、铅锌和黄金走势偏弱。随着二季度生产恢复正常，有色板块也将开始释放业绩。储量、产能扩张以及资产注入将是企业高增长机会。

☆☆☆★

关铝股份（000831）：受雪灾影响公司一季度业绩增长放缓，但依靠对华圣铝业的投资受益仍可实现大幅增长。预计二季度公司业绩将释放。五矿集团对公司的整合是未来一大看点。证券通综合评级为增持。

商业

商业股今日表现活跃。三联商社、津劝业等等均长阳拉升。

在国家鼓励消费的政策下，商业零售板块受宏观调控的影响小，盈利增长确定性高。同时在PPI、CPI大涨的环境下，商业板块成本压力不大。费用控制和独特的盈利模式成为上市公司高增长的关键。关注增长超越行业平均龙头上市公司。

☆☆☆★

华联股份（000998）：公司顺利实现向购物中心开发经营转型后，有望获得持续的盈利增长和良好的现金流。目前价位下具备较好的基本面支持。而且其持有的股权价值巨大。证券通综合评级为增持。

水泥板块

5月12日，四川汶水发生大地震。受此刺激，灾后重建概念兴起。而水泥板块则成为市场宠儿。

国家压小放大政策的执行给行业龙头带来了难得的市场机遇，旺盛的固定资产投资需求使水泥价格获得支撑。近两年中产能扩张和价格上涨成为行业增长动力。未来对石灰石资源的控制则成为行业发展关键。地震灾害对行业或有短期刺激，但还需要注意企业是否实际受益。

☆☆☆★

四川金顶（600678）：作为最靠近震中的水泥企业，公司有望最大程度受益于对灾害的救援和重建。其二、三季度业绩值得关注。另外，新产能的投建也将成为公司未来业绩释放的重要保证。证券通综合评级为增持。