独家揭秘：大势研判及主力资金进出
http://www.sina.com.cn 2008年04月16日 11:40 新浪财经
出现多重低背离迹象
——4月15日大势分析【本栏昨日明确提示周二、三会有反弹出现、且3244点等位置构成支撑，周二大盘走势再度验证本栏看法】
受A股“黑色星期一”和昨晚欧美股市普遍下跌的影响，周二早盘，大盘继续大幅低开，随后虽有快速上扬，但没有买盘支持，很快便遭到打压，早盘创出新低。随后11点左右，在券商板块和中国神华等权重股的带动下，出现强力单边反弹，截止收盘，沪指上涨52点，收于3348点，深成指由于受到众多地产股的拖累，仅上涨47点，收于12390点。
- 技术分析/盘面分析――出现多重低背离迹象
周二沪深股指虽然收出典型的底部锤头，尽管从成交量配合方面来看，周二并没有出现放量配合的迹象，但是，至少上方的下跳空缺口、属于6124点下跌以来的第四个缺口、需要回补。同时，BOLL下轨周二下行到3232点，继续在3232～3244点一线构成支撑。下方强支撑3110点并不远。
同时，技术面/盘面明显出现下列底背离：(一)大盘创新低、中石油等不创新低。(二)股指创新低、KDJ、MACD等技术指标不创新低。(三)量能指标OBV看，股指创新低，而OBV自4月1日以来不断走高。(四)券商板块不但不创新低，而且出现涨停股，、冲击30天线，如果券商股率先盘出三十天线的压制，则将带领股指反弹。(五)“板块活跃度”不断增强，创投、新能源、环保、供水供气等多个板块走强、反弹。说明市场投机资金认同目前点位的程度在增强。
因此可以认为，虽然股指目前仍旧有继续向下探低的风险，周二反弹可能只是对于昨日大幅下跌的反抽。但是，底背离的现实不容忽视。
二、赢富数据分析――
从赢富数据看，创投概念属于技术面的超跌反弹，而新能源等行业则属于近期不断有增量资金。见表一。两者基本面不一样。一个是概念性炒作，一个是政策性看好。但是，对于投资人而言，还是优选政策性支持，有长期价值的品种。包括：供水供气、环保、新能源、土木工程等行业。同时，一季报正在发布，注意回避绩差股，见表三。
| 板块名称 | 代码 | 股名 | 涨幅% | 5日资金流入 | 10日资金流入 | 20日资金流入 |
| 创投概念 | 600624 | 复旦复华 | 10.03% | -4105.79 | -7257.21 | -7050.6 |
| 600630 | 龙头股份 | 9.99 | -4191.94 | -5110.8 | -4962.64 |
| 600283 | 钱江水利 | 9.98 | -2044.12 | -4753.7 | -21128.25 |
| 600635 | 大众公用 | 9.9 | -5101.86 | -18024.01 | -36987.13 |
| 600846 | 同济科技 | 10.03% | -803.14 | -1175.63 | -7355.86 |
| 合计 | | -16246.85 | -36321.35 | -77484.48 |
| | | | | | | |
| 新能源 | 600550 | 天威保变 | 9.99 | 4164.17 | -4815.05 | 44460 |
| 600184 | 新华光 | 10.02 | 85.64 | 223.01 | 163.79 |
| 600644 | 乐山电力 | 8.03 | -2528.27 | -3727.29 | -2703.48 |
| 600674 | 川投能源 | 9.99 | 20924.25 | -21738.45 | -35325.98 |
| 合计 | | | | 22645.79 | -30057.78 | 6594.33 |
- 基本面消息面暖风频送
首先，央行在对商业银行房地产开发贷款新一轮的调控政策有可能出台的传言周二已经被澄清。地产业周二的下跌可以看做是一种恐慌性的惯性抛盘所导致。
其次，资金继续持续注入，其中友邦华泰基金管理有限公司新基金已被中国证监会批准发行。而本周起基金专户资金将成批到账，呈现成批入市的态势。
再次，鉴于今年一季度净出口对经济增长的贡献率四年来首次为负值，接下来的宏观调控措施不大可能会“下重手”，市场预计4月加息的可能性已经减小。
而53只A+H股中，共有8只个股的A/H股溢价小于10%，其中中国平安和中国铁建AH股出现倒挂的情况出现，也进一步说明A股市场可能已进入估值合理区间。
- 总结：总体而言，继续持越跌越买的思路
在后市操作上，后市短线的反弹阻力位在3360至3404的5日和10日均线交叉位置。能站稳此位，则股指有止跌的可能；若在此位上冲受阻，则继续筑底乃至探低。甚至可能考验3000～3110点的重要心理关和支撑区、战略建仓区。总体而言，逢跌选股吸纳、中线持有等待反弹浪的到来，是主思路。
周二大盘及领跌股的近期主力进出数据
一、沪市大盘的主力进出数据 表二
| 上证资金流向 单位：亿元 |
| | 3日 | 5日 | 10日 | 20日 | 30日 |
| 营业部席位买入 | 72.523 | 205.759 | 493.984 | 1148.69 | 1926.441 |
| 营业部席位卖出 | 71.286 | 130.898 | 346.949 | 1107.947 | 2074.448 |
| 营业部席位净买入 | 1.237 | 74.86 | 147.035 | 40.743 | -148.007 |
| | | | | | |
| 资管席位买入 | 5.042 | 17.984 | 33.293 | 69.811 | 100.916 |
| 资管席位卖出 | 0.282 | 2.622 | 14.541 | 72.038 | 227.404 |
| 资管席位净买入 | 4.761 | 15.361 | 18.752 | -2.227 | -126.488 |
| | | | | | |
| 基金席位买入 | 48.957 | 88.078 | 331.074 | 766.529 | 1382.449 |
| 基金席位卖出 | 67.343 | 143.534 | 399.703 | 1010.26 | 1680.6 |
| 基金席位净买入 | -18.386 | -55.456 | -68.629 | -243.731 | -298.151 |
| | | | | | |
| 资金净流量 | -12.388 | 34.765 | 97.158 | -205.215 | -572.646 |
| 上交所授权的指南针赢富数据 制表：天证投资 |
从指南针上证赢富数据近期统计看,短期资金的流入在不断减弱，近三天的统计数据更是出现了资金的净流出。基金席位的做空力度虽然在不断弱，但仍然是市场空头主力。而近期券商营业部席位和资管席位的资金净流入在减少。
二、领跌股的主力进出数据 表三
| 跌幅板块个股 单位：万元 |
| 板块 | 品种 | 当日跌幅 | 3日 | 5日 | 10日 | 20日 | 30日 |
| 房地产 | 金地集团 | -6.20% | -7465.28 | -7043.33 | -26066.12 | -3590 | -45079.73 |
| | 天鸿宝业 | -7.96% | 2360.52 | 1109.14 | 3648.89 | 7098.62 | -3547.55 |
| | 上实发展 | -7.11% | -1966.43 | -4131.12 | -7557.15 | -17384.23 | -31523.05 |
| | 陆家嘴 | -6.88% | -11095.13 | -10536.66 | -8130.37 | -14760 | -9556.31 |
| | 天创置业 | -1.57% | -1872.83 | -2378.12 | -2278.48 | -4182.05 | -3728.07 |
| 合计 | | | -20039.15 | -22980.09 | -40383.23 | -32817.66 | -93434.71 |
| ST板块 | ST北生 | -5.01% | -619.58 | -2603.06 | -1219.76 | 1859.6 | 1374.91 |
| | *ST江泉 | -4.99% | -860.62 | -1548.7 | -2950.97 | -5334.98 | -4777.27 |
| | ST昌河 | -4.92% | -3121.28 | -3181.3 | -3931.94 | -5811.16 | -5701.1 |
| | ST宏盛 | -4.55% | -649.44 | -801.67 | -1078.79 | -2438.86 | -11802.48 |
| | ST沧化 | -4.26% | -1235.75 | -2322.08 | -5073.94 | -13740 | -18130 |
| 合计 | | | -6486.67 | -10456.81 | -14255.4 | -25465.4 | -39035.94 |
| 上交所授权的指南针赢富数据 制表：天证投资 |
今日，地产股延续了昨日的跌势。虽然央行出面澄清传言。但市场的脆弱心理仍然使大盘处于弱势。今日ST股票出现了较大跌幅。表明：目前一季报发布的过程中，股价围绕业绩定位的过程正在发生，投资人可以回避绩差股。
4月15日领涨板块、概念股的主力进出数据赢富数据汇总 (统计时间截至到4月11日)
| 4月15日领涨板块近期赢富数据汇总 单位：万元 |
| 板块名称(当天涨幅) | 股票代码 | 股票名称 | 当天涨% | 近5日资金进出 | 近10日资金进出 | 近20日资金进出 |
| 农药化肥(1.29) | 600226 | 升华拜克 | 2.93 | 847.18 | -1504.26 | -8168.99 |
| 600227 | 赤天化 | 2.78 | -2788.76 | -1922.26 | 5971.56 |
| 600882 | 大成股份 | 2.55 | 480.42 | -690.42 | -1023.66 |
| 600731 | 湖南海利 | 0.85 | 219.02 | -229.5 | -334.62 |
| 总计 | | -1242.14 | -4346.44 | -3555.71 |
| | | | | | | |
| 酿酒行业(0.12) | 600559 | 老白干酒 | 4.69 | 2938.07 | 1904.78 | -21629.35 |
| 600090 | 啤酒花 | 2.33 | -446.28 | -113.17 | -11670 |
| 600132 | 重庆啤酒 | 1.47 | 4049.65 | 669.18 | 17733.82 |
| 600573 | 惠泉啤酒 | 1.28 | -4.83 | -268.58 | -1311.49 |
| 600779 | 水井坊 | 1.27 | 6925.33 | 8309.91 | 13840.09 |
| 总计 | | 13461.94 | 10502.12 | -3036.93 |
| | | | | | | |
| 创投概念 | 600624 | 复旦复华 | 10.03% | -4105.79 | -7257.21 | -7050.6 |
| 600630 | 龙头股份 | 9.99 | -4191.94 | -5110.8 | -4962.64 |
| 600283 | 钱江水利 | 9.98 | -2044.12 | -4753.7 | -21128.25 |
| 600635 | 大众公用 | 9.9 | -5101.86 | -18024.01 | -36987.13 |
| 600846 | 同济科技 | 10.03% | -803.14 | -1175.63 | -7355.86 |
| 合计 | | -16246.85 | -36321.35 | -77484.48 |
| | | | | | | |
| 新能源 | 600550 | 天威保变 | 9.99 | 4164.17 | -4815.05 | 44460 |
| 600184 | 新华光 | 10.02 | 85.64 | 223.01 | 163.79 |
| 600644 | 乐山电力 | 8.03 | -2528.27 | -3727.29 | -2703.48 |
| 600674 | 川投能源 | 9.99 | 20924.25 | -21738.45 | -35325.98 |
| 合计 | | | | 22645.79 |
-30057.78 |
6594.33 |
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