4月3日热门板块机构调研深度透析

板块名称

市场表现

调研结论

行业评级

个股亮点

水泥业

雪灾后的重建，以及多个经济特区、新区的开发建设，都决定了水泥业的高景气度仍将继续维持。

未来2年水泥行业供求关系仍将持续向好。由于水泥下游主要需求如基建、房地产等对水泥价格波动不十分敏感，我们认为只要水泥行业供需好转格局不改，水泥成本上涨是可以完全转嫁的。看好华东、华北水泥市场。

☆☆☆★

海螺水泥（600585）：产能扩张、价格回升、余热发电导致成本的下降推动公司业绩持续快速增长，4月份计划再次提价。证券通综合评级增持。

钢铁业

前期宝钢年报业绩不如预期导致钢铁业整体大幅下挫。但在靓丽一季报的预期下，钢铁行业08年的估值优势和增长优势再度体现。

未来三年中国的钢铁消费仍能保持快速增长，供需状况较为健康，但在消费高峰的季节可能出现供应紧张。行业整合有利于提升钢铁上市公司的估值水平。目前A股钢铁公司价值被明显低估。

☆☆☆★

鞍钢股份（000898）：矿石优势明显，铁矿石资源中70%—80%来自集团公司。产品结构日益高端化，产能扩张迅速。证券通综合评级为推荐。

金属业

前期金属价格的回调导致行业出现了大幅调整。但由于国内主要金属企业合同多为长单，对短期价格变化并不敏感，因此行业的盈利并未随国际金属价格波动而产生很大变化。

08 年二季度金属将迎来周期性消费旺季，可以关注基本面变化带来的投资性机会。但是从08年全年金属价格走势来看，对于金属的品种分化，其中黄金、稀土、锡有进一步上涨机会，铝则在近两年均看好。

☆☆☆★

江西铜业（600362）：公司的铜矿资源超预期增加：硫酸大幅涨价弥补铜冶炼业务利润下滑：自产矿石增量近期有限，远景光明。证券通综合评级为推荐。