1月17日热门板块机构调研深度透析

板块名称

市场表现

调研结论

行业评级

个股亮点

电信板块（3G）

市场整体表现泥沙俱下之时，电信产业链中的多只个股表现相对抗跌，比如中国联通，并未随大盘股的整体下跌而大幅调整，其他的电信业的设备生产公司的股价也难以大幅下跌，比如中创信测，这给予该板块一定的想象空间。

3G和重组成为刺激板块上涨的主要因素。国务院通过3G方案以及试商用将使得3G设备供应商开始获益。但业绩大规模爆发还需等待3G牌照的发放。A股唯一运营商中国联通受到资费可能被下调的困扰，但重组消息刺激可使其继续保持强势表现。

☆☆☆★

中创信测（600485）： 3G网络全方位测试保障平台具有独立的知识产权；同时在研发实力上具有优势。未来受益于通信网络升级换代所带来的机遇，具有较大增长潜力。证券通综合评级为增持。

生物医药

医药股在行情的表现犹如一棵常青树，整体表现稳健，个股的轮番上涨也一定程度上使医药股多数处于涨幅前列。今日该板块中的江苏吴中涨停、而其他的九芝堂、云南白药、马应龙等传统重要企业，都位于涨幅前列，这说明中药企业的前景备受关注。

一方面新医改确立可提升社会保障覆盖范围，有助于药品需求的大规模释放。另一方面，产业升级、节能环保、集中采购等措施将提升医药业集中度。而中成药企业则可受益于国家政策扶持。关注各子行业龙头企业

☆☆☆★

云南白药（600538）：云南白药作为国家保护性中药品种，未来发展将受到政策扶持。而整体搬迁也将成为公司发展新起点。二线产品的出色表现成为公司亮点。证券通综合评级为推荐。

水泥行业

巢东股份的多次涨停，赛马实业、方大A、冀东水泥等水泥股的整体持续上涨，使该板块在今天成为较为明显的板块热点效应。而且该板块已经多次在市场中表现强势，行业背景对这种良好表现构成了较好的支撑。

行业整合、淘汰落后产能为优秀企业腾出市场空间。固定资产投资维持高速保障了水泥需求。供需改善的环境下，水泥企业能够消化水、电、煤等价格上涨带来的压力。在“区域协调发展”政策的指导下，欠发达地区的水泥需求将大大高于发达地区。

☆☆☆★

赛马实业（600449）：公司是宁夏地区的水泥龙头，区域控制力强。由于未来两年宁夏新增水泥产能较少，公司增长空间较大。中材集团的整合预期成为股价的催化剂。证券通综合评级为推荐。