问：我想向您了解一下证券投资基金每股收益和净值的关系，比如，为什么基金金泰中期净值为1.36元，而每股 收益才0.04元，只剩下净值的11％，其余90％的利润哪去了？国家规定的90％的利润要返还给投资者这一规定不就 成了一句空话？

　　答：这位读者之所以有上述疑问是因为没有弄清基金收益与基金净值的概念。基金收益包括投资所得红利、股息，债 券利息，买卖证券价差，存款利息以及其他收入。基金资产净值则指基金资产总值减去按照国家有关规定可以在基金资产中扣 除的费用后的价值，它包括实收基金、公积金、净收益和未实现的投资收益等，由此可以看出这两者的区别，它们是两个不同 的概念。而且，证券投资基金实行的是净收益分配原则，即基金分红是以基金净收益而不是基金净值为基数进行的。因为作为 证券投资基金主要投资对象的股票市场波动性极强，部分尚未流通的新股也不能变现，因此不能以基金净值作为基数来分配。