环球采风:面对网上诈骗,老美徒唤奈何
http://finance.sina.com.cn 1999年11月12日 09:27 中证
伴随着网上交易的异军突起,网上股票交易诈骗也如影随形。由于人员跳槽、资金紧张,美国证券交易委员会(SE
C)虽在干预,却力不从心———
近年来,美国网上证券交易异军突起,并以其方便、廉价的交易手段吸引了大批投资者,但随着交易量的激增,市场
也出现了一股暗流———网上股票交易诈骗使投资者蒙受了损失。有人要问,证券交易委员会(SEC)上哪去了?
也许投资者无法知晓,作为美国最高的市场监督机构,SEC的武器是如此原始———它所依赖的为数不多的技术工
具之一就是雅虎这个网上免费搜索引擎。
由于资金紧张,SEC未能购买所需的较先进的软件,委员会首席技术官迈克尔·巴特尔说,律师们要花费大量时间
输入诸如“无风险回报”和“抢先获利的好机会”之类可能暗示诈骗的短语。然后,工作人员再一一搜寻。
巴特尔说:“现在使用雅虎就像是用猎枪去射击几百码以外的东西。”
其实,SEC正面临着越来越多需要解决的问题:找到把新出现的电子交易与传统的股票交易融为一体的新方法;保
护网上投资者免遭唯利是图者的欺骗;保证最大的证券市场的股份化不妨碍监督机构的管理。
这可不是一件容易的事情。首先是越来越多身居要位的职员离开SEC,跳槽到华尔街赚钱更多的职业;其次是资金
难关,SEC往往历尽艰难,才从国会那里要到资金。
更重要的是,SEC察觉到自己处于一场关于管理监督的激烈辩论中。新技术如网上交易,让投资者获得了新的自由
,但也面临新的风险。政府在保护投资者避免风险方面负有什么责任?出于良好愿望制定的规章会不会扼杀了创新或压制了市
场活力?而且,这一危害到底有多大?
自1993年以来,SEC一直由阿瑟·莱维特领导。今年9月,他成为SEC有史以来任职时间最长的SEC主席
。
68岁的莱维特这样评说SEC,“这是一个真正活跃的委员会。我们处理了我们的前人从未触及过的问题”,包括
强制对那斯达克(Nasdaq)股票交易规则进行重大修改;在1996年进行的改革为投资者节省了数以百万美元计的交
易成本;除此之外,还成功地推行了比较严格的会计准则和新的指导方针,要求绝大部分证券要用明白易懂的英文撰写有关上
市文件。
但是,莱维特说,SEC不应试图规定新的市场结构。他说:“委员会准备根据实际情况进行干预,以保护公众利益
。”他说,超出这个范围,任何强加新命令的努力可能都不会起作用。。
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