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　　国信证券

　　事项：

　　数码视讯发布公告：子公司鼎点视讯科技有限公司入围中标昆山信息港网络科技有限责任公司C-CMTS入围采购项目。

　　评论：

　　超光网获得大单，成长路径更加清晰。

　　首获超光网大单，商业前景广阔。这次超光网中标是公司在中等规模以上网络平台宽带接入网改项目的第3单，是大规模组网应用第1单，说明用户的认可度越来越高，如果示范工程效果好，可能继续获得更大订单，并引起其它省市兴趣，打开更大规模商用前景。

　　超光网订单规模不断扩大。公告预计订单收入不超过2011年营业收入的5%，即不高于2200万元，中标C-CMTS数为1000台左右，我们预计总收入1000万元左右。此次超光网订单较黄山、阳煤集团等有巨大突破，订单金额不断扩大，商业影响力也在提高。

　　可能继续获得二三期订单。昆山有线电视用户约27万户，如果按每户300-500元成本改造，总规模约0.81-1.35亿元，该订单为一期项目，如果推广的好，可能继续获得二三期项目。

　　打开广阔市场前景。此次获得千万级订单项目，标志超光网市场认可度越来越高，将来可能在昆山市网基础，向更大的省网平台推广，像湖南、吉林双向网络改造投资20-30亿元，市场前景是巨大的。如果后续获得更大省网订单，更大的市场蛋糕有待开发。

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