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　　国信证券

　　2012年12月18日，杭州锅炉集团股份有限公司收到控股子公司浙江西子联合工程有限公司通知，西子联合工程拟与杭州新概念节能科技有限公司签订工程总包合同，合同预计金额约51，600万元。节能减排推动余热发电合同能源管理项目。总包合同有望增厚公司业绩。公司在手订单保证公司未来业绩。由于目前合同具体细节还没有公布，暂不对公司盈利预测进行调整，预测公司2012~2014年EPS分别为0.96/1.23/1.58元，对应PE分别为13/10/8倍，目前估值处于较低水平，维持对公司的“推荐”评级。

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