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　　华泰证券

　　华录百纳是A股市场继华策影视后上市的第二家专业从事电视剧制作的影视公司，实际控制人为中国华录集团。公司电视剧业务收入占比高达95%以上。在经历了2010年和2011年剧集数量和单集价格的高速增长后，2012-2013年是精品剧驱动下的稳定增长阶段。公司作为业内典型的国有控股主流精品电视剧制作公司，坚持追求剧集品质，拥有较高的行业地位。精品剧市场增速将高于行业平均增速。2013年精品剧价格提升驱动公司增长。2013年公司凭借系列精品剧集的收入确认，业绩增长有保障，维持“增持”评级。

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