南方泵业：短看节能补贴长看整合转型

2012年11月28日 08:57 海通证券

　　新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　公司是国内清水不锈钢冲焊离心泵龙头，以质量和服务制胜；当前横向、纵向的产业布局已基本到位，母公司和杭州南泵流体主攻不锈钢冲焊泵，鹤见南方主攻电机配套和高端污水泵，湖南南方长河主攻大型泵，湖州南丰机械主攻精密铸件配套；预计公司2012-2014年EPS分别为0.82、0.99元和1.22元，考虑到公司战略布局清晰、增长稳健且产业政策向好，按2013年20倍PE水平给予6个月目标价19.80元，维持“增持”评级。