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瑞银证券
10月公司飞机起降、旅客量同比分别增长3.6%、2.5%,较之前月度明显回落,创2012年来新低;10月,(1)国内经济的持续疲软导致商务客增速持续放缓,(2)公司中日航线业务量占10-15%,钓鱼岛事件及美国台风影响导致国际航线业务量负增长。临近年底,内航外线收费与外航并轨若实现,有望增厚业绩。维持公司2012/13/14年EPS预测0.82/0.95/1.07元,基于瑞银VCAM工具进行现金流贴现绝对估值,WACC7.6%,目标价14.8元,维持“买入”评级。
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