热点栏目资金流向千股千评个股诊断最新评级模拟交易移动终端

　　新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　兴业证券 向涛

　　事件：

　　公司发布公告，拟将商业集团控股子公司山东银座商城股份有限公司旗下尚有39家零售门店交给银座股份托管，托管期3年。

　　点评：

　　1、托管增厚公司每年EPS0.08元。

　　2、托管为未来零售资产整体打包上市铺路。

　　3、预计银座商城部分门店尚在培育期。

　　4、协议签署后有助于集团零售资源统一调配。

　　5、上调公司投资评级至“买入”。随着托管协议签订，市场期盼多年的鲁商集团零售资源整体上市预期有望打开，假设此次托管在2013年开始实行，我们预测公司2012-2014年的EPS分别为0.50元(包含0.06元地产结算收益)、0.59元、0.68元，当前股价对应2013年动态PE15X,我们上调公司评级至“买入”。

　　6、风险提示：宏观经济低迷影响居民消费；重资产项目开业后培育情况不能尽如人意。

进入【银座股份吧】讨论