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中原证券 何卫江
事件:
中国铝业公布三季报。
点评:
前三季度大幅亏损。
铝行业景气度大幅下滑导致公司大幅亏损。
行业景气度短期难以回升。
给予公司“增持”评级。公司2012-2013年出现亏损,明年业绩有所改善,但是难以摆脱亏损,预测每股收益-0.37元和-0.10元,考虑未来公司可能增加非铝资产以改善经营资产结构,给予“增持”的投资评级。
风险提示:行业景气度继续下滑,公司亏损扩大。