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　　中原证券

　　中国化学发布2012年三季报。2012年前三季度公司实现营业收入380.58亿元，同比增长33.14%，实现营业利润25.46亿元，同比增长41.83%，净利润21.02亿元，同比增长53.59%，基本每股收益0.43元。三季度营收增长加快。综合毛利率略有下降。费用率回落提升盈利能力。煤化工形势向好，工程建设迎来大发展。预计公司2012、2013年EPS分别为0.68元和0.88元，以11月1日收盘价6.77元计算，对应PE分别为9.96倍和7.69倍，给予“增持”的投资评级。

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