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　　中金公司

　　乌鲁木齐市场主导地位显著，新店拓展和多层次定位强化优势，渗透更有效。外埠门店经营发展好于预期，新店拓展更具信心。今年扩张提速和调整使零售增速放缓，但公司执行力强，店龄合理，中长期来看有效市场拓展和增长潜力更值得期待。维持盈利预测。今明两年公司零售收入复合增速至少在30%以上，新店扩张会使利润增速慢于收入，但是房地产业务结算将使整体盈利保持高增长并提供盈利和现金流支持。维持“推荐”评级。