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　　华泰证券

　　12年上半年，公司实现收入27.17亿元，同比上升7.67%；实现归属于上市公司股东的净利润5.44亿元，同比下降8.69%；上半年EPS为1.21元。VE提价将改善公司盈利能力。昌海项目助力公司产业升级。预计公司2012-2014年EPS为2.14、2.59、2.84元，对应PE为10.21、8.45、7.71倍，相对可比企业新和成和西南合成有明显的估值优势，维持公司“增持”评级。