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　　海通证券

　　峨眉山万年旅游房地产有限公司更名为峨眉山万年实业公司，原经营范围“房地产开发”变更为“物业管理”。峨眉山万年旅游房地产有限公司自注册以来，未开展实质业务；此次更名为峨眉山万年实业公司，并将经营范围从“房地产开发”变更为“物业管理”，公司不再是“涉房”企业，为后续的再融资扫除了一大政策障碍。扫除“涉房”障碍是再融资不能绕过的坎，同时也可视为再融资启动的一个信号；认为再融资有可能在年内启动。。维持2012-14EPS 0.72、1.00、1.17元的预测(2013、2014年已考虑了门票价格调整带来的增厚；不考虑可能发生的再融资带来的影响)。按13PE 25倍，维持6个月目标价25元的判断，维持“买入”评级。