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　　申银万国(微博)日前发布银行业2011年年报及2012年一季报回顾报告称，行业2011年和2012年一季度业绩均符合预期，预计2012年上市银行净利润将维持15%的增速。2011年16家银行累计净息差为2.42%，环比下降4bp；2012年一季度累计净息差为2.51%，环比增长9bp，预计2012年全年净息差为2.42%，与2011年持平。

　　报告指出，根据业绩分析，五大行中，农业银行和交通银行的不良绝对额呈下降态势，资产质量非常稳定。股份制银行中，招商银行(微博)、中信银行和华夏银行的风控能力优于他行，深发展A的资产质量恶化情况最为明显。城商行中，北京银行的不良率最低，不良余额较为稳定，资产质量良好。

　　报告认为，随着实体逐渐进入投资旺季且4-5月财政存款大幅上收，市场流动性趋紧，银行股将较难获得绝对收益，投资策略宜以防御为主，将工商银行、建设银行、交通银行和招商银行由“买入”评级下调至“增持”。2012年银行景气拐点向下，风控能力将最终转化为经营业绩。

　　报告表示，二季度从防御角度看，推荐资产质量稳定、负债成本较低的农业银行、交通银行和浦发银行(微博)，维持行业“中性”评级。