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申银万国发布最新的银行业研究报告称,6月底以来的行情只是反弹,行业反转可能在四季度,主要原因是,通胀在四季度出现回落的概率较大,以及流动性压力增大,如果四季度融资平台的风险暴露并引发中央正式表态,可能消除对融资平台的担忧。
报告下调行业评级至“中性”,下调部分银行投资评级。兴业评级至“增持”(同业业务占比较高),下调南京(债券占比较高)、北京(融资平台占比较高,且利润增速和估值水平相对行业而言没有吸引力)至“中性”。推荐选股顺序为民生、深发展、工行、招行。