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华创证券
投资要点:
阿胶不再纳入政府定价管理范围,公司可根据原料和市场供求状况灵活调整产品价格,阿胶块未来价格上涨空间弹性加大。公司有打造阿胶块为高端奢侈消费品的强烈动力。
独特的产品质量优势是公司阿胶产品一直受市场热捧的原因。我们预计,在我国健康消费模式转型,公司凭借品牌与传统助力将延续市场消费刚性,并进一步延伸作为馈赠佳品的功能,市场消费潜力有增大的预期。公司近期强化自建营销队伍,并开设养颜养生馆,未来市场面更广,业绩有超预期可能。
投资评级:
2011年目标股价为63.5-69.9元,且具有长期增长潜力,提高评级为“强烈推荐”。