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　　长江证券 刘元瑞

　　事件评论：

　　第一、2月出厂价预期内上调，近期国内市场价的上涨是主要原因。近期国内市场钢价的上涨是公司2月期货出厂价上调的主要原因。在宝钢已经对1月份出厂价上调的基础上，公司上调2月出厂价符合预期。

　　第二、出厂价上调使公司产品与市场价的价差继续扩大。在2月出厂价上调的基础上，公司主要产品与市场价的价差虽然继续扩大，但仅仅也只是维持在历史较低的水平上。

　　第三、2月出厂价上调继续带动业绩改善。根据公司的实际经营情况来估计，如果假定公司矿石库存可满足2个月的使用，2月份不受矿石长协价调整的影响，则2月出厂价上调后，单月盈利水平将继续提升。

　　第四、维持“谨慎推荐”评级。预计公司2010、2011年的EPS分别为0.20元和0.33元，维持“谨慎推荐”评级。