新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
长江证券 葛军
我们预计公司10年和11年eps分别为0.05元和0.12元,目前股价并不具备明显估值优势。但鉴于公司主营业务从单纯铝业务战略转型为铝、铁矿、煤炭资源等多元化业务。我们给予公司“谨慎推荐”评级。
投资风险提示:(1)行业风险:铝价格走势与我们预计的偏差较大;(2)公司风险:公司扩产项目进展不顺利,产能释放遇阻;公司海外收购项目开发受不可抗力、政治风险等因素搁置。上述风险将有可能对我们的结论构成偏差。