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　　东北证券 钟大举

　　从公司的季度财报看，公司三季度手持现金为5亿，资产负债率为43%，公司有充裕的资金投资新项目。通常公司的募资项目提前运作，可以判断，公司未来两年产能大增。我们前期估算公司产能未来3年从屠宰1亿只增加到2亿只是完全可以实现的。

　　10月份以后，鸡肉价格大幅上涨，公司的经营情况好装，而玉米价格下滑，玉米丰收，产量同比增长3%以上，对公司业绩影响较大的饲料涨价问题得以缓解，全年业绩可能小幅超预期。

　　我们坚持原有结论：按照中性估计，公司2010年、2011年、2012年每股收益为0.69元、0.98元、1.28元，同比增幅分别为30%、42%、30%。给予公司“推荐”评级。