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　　长江证券 陈志坚

　　公司目前生产经营状况良好，在公司“上规模、保盈利、调结构”的战略指导下，公司主营业务大幅增长，白电业务整合已经进入收获期，预计主营收入在未来3-5年能够实现翻番，提前实现“再造一个新美的”战略。公司目前对未来国内家电市场前景较为看好，考虑到三四级市场消费能力的逐步打开以及城镇家电更新换代高峰的到来，我们预计未来几年国内白电市场整体仍能保持20%左右的年化增长率，而公司作为国内白电行业龙头，应该能够实现高于行业平均增长率的增速。另外在公司“调结构”战略的指导下，公司目前产品结构持续得到优化，变频空调、滚筒洗衣机及多开门冰箱占比持续提升。同时，公司也表示近期中央空调业务发展良好，未来公司将逐步加大在中央空调上研发及销售力度，使其成为公司业绩增长的另一引擎。综合来看，公司白电多品类的协同销售模式使得其在同行竞争中优势较为明显。