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　　国信证券 贺平鸽

　　中恒集团持股99.99%的梧州制药，拥有以血栓通为主的优秀产品群，但营销是其薄弱环节，目前处于高速成长期的核心产品血栓通采用底价代理销售模式，普药则由公司自己销售但改善不明显。

　　步长制药简介：是国内心血管领域知名的民营现代中药企业，综合实力突出。根据我们初步掌握的资料显示：2009年步长制药收入约48亿元、净利润约9亿元；三个心血管领域核心产品的销售规模分别约：丹红注射液22亿元、脑心通12亿元，稳心颗粒6亿元；拥有一支超过万人、覆盖全国的强大营销网络和队伍。

　　此次中恒集团将梧州制药的全部药品交给步长制药总经销，双方的合作可谓“强强联合、优势互补”，值得期待：中恒可专心致力于药品研发与制造，以及集团其它业务的经营；步长通过获得优秀品种总经营权，进一步发挥其营销渠道优势，促使业绩锦上添花并为完成明年上市的目标而冲刺。