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　　中证网 周宏宇

　　东方电气(600875)8月26日发布的2010年中报显示，报告期内公司营收、净利润以及每股收益都有明显的提升。基于以下几方面考虑，预测2010-2012年营业收入分别为：361亿、423亿、458亿元，每股收益分别为：1.25元、1.63元、1.86元，分别对应20.4倍、15.5倍、13.6倍PE，维持“强烈推荐”评级。

　　新产品研发扎实有效推进。其中，由东方锅炉研发的300MWCFB锅炉示范工程及国产化项目被国家能源局评为2009年度能源科技进步三等奖。完成具有自主知识产权的2MW风电机组、联合开发的2.5MW风电机组的总装下线，1.5MW直驱式风电机组完成样机的风场安装调试和试验，并获首批订单。

　　东汽灾后重建正式竣工。“5·12”汶川特大地震两周年之际，东方汽轮机德阳新基地于5月10日正式竣工投产。

　　重大建设项目进展顺利。东方电气风电(新能源)华东制造基地厂房投入使用，东方锅炉德阳基地新建项目的综合楼、联三厂房、联四厂房已进入安装工程，东方重机三期工程项目联二厂房全部投用。这将极大地提高公司生产能力和效率，缓解生产瓶颈。

　　核电、风电毛利率上升明显。从综合毛利率来看，本期主营业务综合毛利率为17.48%，较上年同期上升了2.56个百分点。核电毛利率上升明显，同时核电销售收入占主营销售收入的比重由3.52%上升到8.80%，比重增长较快。