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?剔除投融资影响,平安上半年净资产增速8.6%,符合预期
平安2010年上半年净利润98.66亿元,同比上升27.9%,其中归属于上市公司股东的净利润96.11亿元,每股收益1.3元,同比增长27.5%。若考虑可供出售金融资产公允价值变动的影响,则归属于上市公司股东的每股综合收益为0.84元,反而较09年上半年的每股综合收益1.99元降低了58%。
归属于上市公司股东的每股净资产为13.75元,较上年末增加18.8%。但考虑到公司于2010年5月向深发展原第一大股东Newbridge发行2.99亿股H股作为平安支付收购其持有的深发展股份的对价使得净资产增加160.36亿,以及于6月28日向深发展缴纳69.31亿用于认购其非公开发行的3.79亿新股,剔除这些影响后平安归属于上市公司股东的每股净资产为12.6元,较09年末增加8.6%。
公司净资产在权益市场并不理想的环境下仍保持了一定的增长,保险资金投资组合2010年上半年总投资收益为3.7%,基本符合预期。
寿险业务利润同比小幅下降按寿险业务结构看,公司分红险占比提升了近6个百分点,传统险等保障险种占比有所降低,万能险略有减少,基本符合寿险行业的趋势,但我们预计在传统险定价利率放开后,公司传统险等保障险种的占比会重回上升轨道。
2010年上半年,寿险业务首年规模保费快速增长对利润带来积极贡献,但该贡献被总投资收益下降所抵减
(作者:叶青)
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