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　　国金证券

　　公司上半年实现营业收入、净利润同比增长40.26%、17.19%；每股收益0.09元。旅游休闲业务方面，东方明珠塔、水上游船、宾馆受益于世博效应非常明显，旅游、住宿人数大大增加，预计下半年业绩体现会更明显，同时公司作为世博文化中心项目经营的合作参与者，未来市场空间较大。媒体广告和传输通讯方面，移动媒体实现广告营收的大幅增长，广告段位也不时处于饱和状态；CMMB手机电视在3月份率先启动了在上海地区的商业运营，同时与中移动展开合作，用户数量增长较为迅速。房地产投资方面，商务楼在租价上涨的情况下实现了100%出租，川沙“顺馨佳园”住宅房项目完成，入户率已达到89.5%，公司积极拓展空置公寓楼的招租工作。杨浦区“渔人码头”二期和太原湖滨会场综合改造项目积极推进，为今后3-5年创造增长点。

　　预计公司2010-2012年每股收益分别为0.212元、0.241元和0.270元。目前估值处于历史低位，鉴于世博对主营业务的有效推动，股权适时抛售以稳定业绩，三网融合背景下上海有线网络整合对价值的提升，上调评级至“买入”。