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　　中银国际 刘都

　　公司2010年上半年实现营业收入9.18亿元，同比增长25.46%；实现营业利润7,219万元，同比增长15.72%；实现净利润5,123万元，同比增长6.21%。扣除非经常性损益项目的影响，本期净利润6,615万元，同比增长39.6%。归属于母公司所有者每股收益0.193元。

　　我们认为公司2010年上半年业绩受到元洪店低于预期的影响，但是其他店经营均好于预期，同时也有因为股权激励基数年的考虑，结合公司基本面状况以及股权激励实施的考虑，我们小幅上调了公司业绩预测。不考虑地产结算以及非经常性损益等因素，我们预测2010-2012年每股盈利为0.369、0.461和0.61元，由于行业估值水平大幅提高，我们将目标价由11.20元上调为15.00元，提高评级由持有至“买入”。