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　　国都证券

　　公司公布2010年中报，上半年公司实现主营业务收入136.8亿元，同比增22.72%，归属于上市公司股东净利润17.97亿元，同比增长38.51%，折合每股收益0.51元。中期业绩基本符合预期。

　　维持“推荐_A”的评级。行业政策面的信息逐步转为偏正面：地产政策企稳、落后产能淘汰，保障性住房建设加快等。而行业基本面在明年下半年逐步好转。公司是行业龙头，在行业基本面好转时将受益最大，目前估值水平14倍，已经具备估值优势。预计2010-2012年EPS为1.34、1.72、2.20元，维持“推荐_A”的评级。