新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　国泰君安 伍永刚 王丽雯

　　盈利预测：向上微调盈利预测，维持“增持”评级。

　　向上微调盈利预测后，我们预测交通银行2010、2011年分别实现净利润381、463亿元，同比分别增长26.54%、21.67%；摊薄每股净收益分别为0.68、0.82元；每股净资产分别为3.99、4.59元。

　　按目前价格计算，交行2010年动态PB、PE分别为1.57、9.3倍；2011年动态PB、PE分别为1.37、7.6倍，维持“增持”评级，年内目标价8.5元，该目标价对应的2011年PB、PE分别为1.85、10.34倍。