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　　东兴证券

　　8月11日公司发布中报显示，上半年实现收入75.77亿元，归属母公司股东的净利润22.61亿元，扣除非经常性损益为22.68亿元，同比分别增长41.85%、40.91%和42.34%。

　　综合考虑公司在国内白酒行业所拥有的资源、区位、产品、营销、公司治理、品牌等各方面优势，东兴证券认为公司具有长期持续增长能力，一旦走上奢侈品舞台，则业绩与估值将会形成巨大增长空间。从保守角度分析，预测2010年至2012年EPS约1.20元、1.60元和2.1元，对应PE分别为24倍、18倍和14倍，以一线白酒30倍PE测算，目标价可达36元、48元和60元，估值明显偏低，维持“强烈推荐”评级。