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　　天相投顾

　　2010年1-6月，公司实现营业收入134.9亿元，同比增长28.47%；归属于母公司所有者净利润0.5亿元，去年同期亏损3.8亿元；基本每股收益0.02元，去年同期为-0.16元。

　　钢企兼并重组大潮下，公司存在被重组预期。公司是河南省内唯一一家大型钢铁企业，公司实际控制人河南省国资委曾表示，支持安钢集团与具有技术、市场和资源优势的国内特大型钢铁企业集团进行战略重组。在工信部提出加快中部省份钢企重组背景下，公司存在被重组可能。

　　盈利预测及投资建议：在热连轧和冷轧生产线产能释放的条件下，我们预计公司2010年至2012年EPS分别为0.03元、0.21元和0.33元。按照8月5日收盘价3.76元计算，市盈率分别为116倍、18倍和12倍，维持公司“中性”评级。