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　　□东兴证券 林阳

　　公司8月5日公告，公司董事会审议通过关于《收购朝阳百盛锆钛股份有限公司海绵锆相关资产和业务》的议案，审议通过关于设立《东方锆业(朝阳)有限公司》的议案。同时发布了拟收购朝阳百盛锆钛股份有限公司拥有的锆业务相关资产专项资产评估报告。

　　从时间安排来看，2010年11月20日前应将协议约定的标的资产完整交付公司或公司设立的新公司，也就是说此次收购完成的最后期限为11月20日，不排除提前完成的可能。从收购资产评估报告内容来看，朝阳百盛锆资产中的科技成果为原子能级海绵锆制备新工艺，2008年8月-2010年5月经过中国有色金属工业协会鉴定，于今年6月23日获得鉴定。该工艺生产成本低于国外同质量产品的水平。显然，该技术将是公司未来生产核级海绵锆的应用技术，而上述内容也证实了朝阳百盛公司在核级海绵锆生产上的技术能力。

　　需要指出的是，市场毋须担忧核级海绵锆市场出现过剩：一方面国内核电发展迅速增长；另一方面，中国生产核级具有明显的成本优势，可以进军海外市场。鉴于公司核级海绵锆增发项目的良好前景，且民用锆业务发展势头良好，我们继续此前的业绩预测，即2010-2012年EPS分别为0.31、0.55、0.92元，对公司股价维持“强烈推荐”的投资评级。

　　(本版图表数据来源：Wind资讯)