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　　兴业证券 郑方镳 刘曦

　　红宝丽公布2010年半年报，1-6月实现营业总收入7.54亿元，同比增长74.11%；营业利润7765万元，同比增长7.29%；归属于上市公司股东的净利润6152万元，同比增长14.61%，按2.52亿股的总股本计算，实现每股收益0.24元，每股经营活动产生的净现金流量为-0.27元。公司同时预计2010年1-9月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长0%-20%。

　　维持“推荐”评级。红宝丽近年来实现了主导产品产销量的持续增长和市场占有率的逐年提升，在产品技术服务、生产工艺等方面的优势不断强化；同时公司也在新市场、新领域不断尝试突破，培育了诸多潜在增长点，为后续发展打下了坚实的基础。我们维持公司2010-2012年0.53、0.72、0.92元的EPS预测，维持“推荐”的投资评级。