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　　海通证券 路颖

　　维持盈利预测及我们对公司的观点。

　　维持2010年EPS为0.756元(考虑收购江苏显通一次性增厚的0.086元)，2011-2012年分别1.48元和1.80元的预测，维持33.2元目标价和“中性”评级。我们认可公司的业态发展和拓展能力，并对公司之后的外延扩张抱以积极的预期，但认为在继续关注公司其他外延扩张项目进展的同时，也应关注公司异地项目的区域适应性、扩张的边际成本和边际收益率变化；而从公司内部，则应考察公司自身内控和人力资源对异地扩张的支撑能力。

　　公司当前股价(35.2)相对充分地反映了市场对公司未来期间的盈利预期，并且短期估值偏高，维持“中性”评级。