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　　兴业证券 刘建刚 陆凤鸣

　　7月15日，天地科技发布公告，以13004.4万元转让控股51%的子公司-天地锡林郭勒煤业全部股权。

　　转让锡林郭勒煤业加大其他投资力度。由于天地科技近年相继退出前景不大的德科房地产和锡林郭勒煤业，并合计获得29874.4万元的投资收益，如果加上本金，这一笔资金将大大优化天地科技的资产负债表，如果能投资其他项目，那么也可以为天地带来可观收益，我们对此持乐观态度。

　　凸显天地科技管理层超强投资意识。近年的资本运作显示，天地科技具有超强的投资意识，具体表现在：2009年，天地科技旗下子公司-天地奔牛以23400万元转让德科房地产100%股权，投资收益高达18400万元，加上当前的锡林郭勒煤业两项合计29874.4万元，投资回报高达550%，显示出天地科技管理层具有超强的投资技巧。

　　维持“强烈推荐”评级。我们预计天地科技2010-2012年EPS为分别为0.80元、0.97元和1.10元。作为国内唯一的煤炭成套装备供应商和服务商，天地科技具有较强的定价能力，行业竞争格局趋于良性，未来具备较强的内生增长能力，且中煤科工资产注入预期明确，故继续维持“强烈推荐”评级。