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　　招商证券 魏静

　　招商证券分析师发表研究报告指出，华天集团在湖南拥有很强的资源整合能力，上市公司将在资源获取方面受益；此前分析师对公司的扩张有所疑虑，主要是担心现金流问题，此次集团与工商银行签订战略合作协议，很大程度上降低了公司的现金流风险。据此，分析师调高公司评级至“强烈推荐”，并维持公司2010-2012年EPS分别为0.22、0.18和0.20元的预测(不考虑非经常性损益)。

　　6月29日华天集团、张家界市政府、湖南工商银行签署战略合作意向书，三方协商建立战略合作伙伴关系；并进行“张家界——大湘西旅游”整体开发规划的探讨与研究，进行旅游彩票、旅游债券、融资平台建设的探讨与研究；以及对张家界市国有旅游资源整合的探讨研究和深度合作。

　　分析师认为，华天集团与张家界、工商银行的战略合作，凸显了湖南省依托华天集团做大做强湖南旅游产业的决心，也是落实国务院《关于加快发展旅游业的意见》的具体举措，对华天集团乃至华天酒店意义都非常重大。

　　此外，集体获取资源能力较强，而公司属于典型的“资源扩张型公司”。依托政府的强力支持，华天集团展现了其在湖南整合资源的强大优势；按照集团的十二五规划，5年内“酒店过百家、资产过百亿、收入过500亿”，“规划投资12-17亿元，项目包括2-3家湖南核心旅游景区”，力争打造“中国的香格里拉”。分析师认为，华天酒店是集团实现其发展目标的重要平台和载体。